قبل قرار الفيدرالي في يونيو: حيتان الكريبتو تراهن على هذه العملات البديلة

أنظار أسواق الكريبتو تتجه اليوم صوب الفيدرالي الأمريكي لحسم قرار أسعار الفائدة. ورغم أن خفض الفائدة يبدو مستبعداً، إلا أن اللهجة التي سيتحدث بها الرئيس الجديد كيفن وارش كفيلة بهز معنويات السوق بالكامل. هذا الترقب الحذر دفع حيتان العملات الرقمية إلى إعادة ترتيب أوراقهم سريعاً وتأمين مراكزهم الاستثمارية. في هذه الأثناء، رصد محللو BeInCrypto تدفقات مالية ضخمة على السلسلة لثلاث عملات بديلة، حيث سارع كبار الملاك هناك إلى تحويط حيازاتهم الفورية عبر سوق العقود الدائمة. وتكشف البيانات أن هذه الحيتان بدأت بالفعل بتجميع أصول معينة والتخلص من أخرى، استعداداً لسيناريو الضغط السعري المحتمل قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية الليلة.

تشين لينك (LINK): اتجاهات متباينة

تتصدر شبكة الأوراكل الرائدة نقاشات حيتان العملات الرقمية حالياً. وتشير بيانات التراكم الفوري ومراكز المشتقات إلى اتجاهات متعارضة قبل صدور قرار الفيدرالي.

وتُظهر البيانات على السلسلة ارتفاع أرصدة الحيتان الفورية من 664.2 مليون رمز في 12 يونيو إلى 668.18 مليوناً حالياً. ويمثل هذا إضافة قرابة أربعة ملايين رمز بقيمة تناهز 33 مليون دولار، مع تنفيذ عمليات شراء جديدة يومي 15 و17 يونيو. ويتماشى هذا التراكم من قبل الحيتان مع تزايد معدلات التبني الفعلي للشبكة.

فقد اختار شريك الفيفا (FIFA) في سوق التوقعات شبكة تشين لينك لتكون مزود البيانات الحصري لخدماته. كما تبنت مؤسسة المقاصة (DTCC) معيار بيانات الشبكة لمنصة الضمانات الخاصة بها قبل بضعة أشهر. وبلغت المحافظ التي تحتفظ برمز (LINK) واحد على الأقل نحو 535,650 محفظة، وهو أعلى مستوى مسجل منذ عام 2022. ويمنح هذا التطور حيتان السوق الفورية دفعة معنوية قوية هم في أمس الحاجة إليها.

المشتقات تروي قصة مختلفة

لكن سوق المشتقات المالية تعكس صورة مختلفة تماماً. فخلال اليومين الماضيين، تحولت المجموعات الثلاث على منصة “Nansen” نحو صافي البيع المكشوف، وهو توجه هبوطي واضح للمتداولين المحترفين. وتحقق مراكز البيع المكشوف للمال الذكي أرباحاً جيدة، بينما تكبد أكبر مركز شراء طويل للحيتان خسائر بلغت حوالي 1.3 مليون دولار.

ويرسم هذا الانقسام صورة دقيقة لوضع السوق حالياً. إذ يعتبر مشترو السوق الفورية حالة الضبابية الكلية نقطة دخول قيمة، مراهنين على منفعة تشين لينك المتزايدة. وفي المقابل، تتجه مكاتب الرافعة المالية نحو البيع المكشوف قبل قرار الفيدرالي، تحسباً لتداعيات سلبية على المدى القريب. وسيكون قرار لجنة السوق المفتوحة الليلة النقطة الفاصلة التي ستحدد أي الطرفين كان قراره استباقياً وصائباً.

يوني سواب (UNI): حذر بعد الارتفاع

أُدرج الارتفاع الأخير لعملة يوني سواب خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية ضمن أكبر الرابحين لهذا الأسبوع. لكنها تواجه الآن مجموعة من الحيتان التي تتخذ موقفاً أكثر حذراً. وتشير مبيعات السوق الفورية وصافي مراكز البيع المكشوف في العقود الدائمة لتراجع كبار الملاك عن تحركاتهم قبل قرار الفيدرالي.

وقد انخفضت أرصدة الحيتان الفورية من 780.50 مليون رمز في 15 يونيو إلى 778.53 مليوناً في الوقت الحالي. ويمثل هذا التراجع انخفاضاً يقدر بحوالي مليوني رمز رقمي. وانطلقت عمليات البيع إثر صعود قوي للعملة مدعوماً بالسعر المستهدف عند 100 دولار من بنك ستاندرد تشارترد وأسهمها المرمزة الجديدة. وارتفع السعر بنحو 23% اليوم رغم عمليات التوزيع، غير أن تقليص الحيتان لمراكزها وسط هذا الزخم ينذر غالباً بمقاومة وشيكة.

العقود الدائمة وجني الأرباح

ويتخذ جانب العقود الدائمة نفس الاتجاه السلبي. فخلال الأيام السبعة الماضية، تحولت الحيتان والمال الذكي على منصة “Nansen” إلى صافي البيع المكشوف. وتعمق هذا التحيز بشكل أكبر بالتزامن مع استمرار ارتفاع السعر. ويحتفظ المال الذكي بحوالي 95% من انكشافه في مراكز بيع مكشوف، وهو قرار اتجاهي حاسم. ويحقق مركز بيع مكشوف لأحد الحيتان فُتح بالقرب من 8 دولارات أرباحاً تبلغ حوالي 688,000 دولار كحافز للبيع، بينما بقي مركز شراء طويل بقيمة 1.4 مليون دولار ومفتوح عند 6.37 دولار محاصراً تحت هذا المستوى بكثير.

وعلى غرار تشين لينك، تربط حيتان يوني سواب تحركاتها الفورية بمراكز بيع مكشوف في العقود الدائمة. ويكمن الفرق الأساسي هنا في اتجاه التحركات المستهدفة. إذ تقوم حيتان تشين لينك بالتحوط لعمليات التجميع، بينما تقلص حيتان يوني سواب مراكزها الفورية وتبيع الارتداد السعري على المكشوف. ويُقرأ هذا السلوك على أنه عملية جني أرباح في ظل ارتفاع حاد، وليس بناء قناعة استثمارية جديدة. وسيختبر قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الليلة ما إذا كان هذا التراجع سيستمر أم ستمتد موجة الاختراق.

أوندو فاينانس (ONDO): تجميع فوري ومفاجأة مشتقات

يختتم رمز الأصول الحقيقية الرائد هذه المجموعة بأنظف عمليات تجميع، رغم أن دفتر العقود الدائمة يخفي مفاجأة ملحوظة. حيث يقوم المشترون الفوريون بالتجميع بكميات كبيرة، بينما يميل جمهور المشتقات بقوة نحو الاتجاه المعاكس.

وقد ارتفع المعروض الفوري للحيتان من 7.82 مليار رمز في 13 يونيو إلى 7.9 مليار حالياً.

ويمثل ذلك إضافة حوالي 80 مليون رمز، كما عاودت عمليات الشراء الارتفاع مجدداً خلال الساعات القليلة الماضية. ويستفيد هذا التراكم بشكل كبير من الزخم الصاعد لسردية الأصول الحقيقية (RWA). وتقود أوندو قطاع سندات الخزانة المرمزة بإجمالي قيمة مقفلة يقارب 3.7 مليار دولار، وقد وظفت للتو خبيراً في صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) لإدارة المحافظ على السلسلة. كما توقع بنك ستاندرد تشارترد نمو سوق التمويل اللامركزي (DeFi) ليصل إلى 2.7 تريليون دولار بحلول عام 2030.

ضغط بيعي محتمل

وتكمن المفاجأة في منصة “Hyperliquid” وفقاً لما تظهره أحدث بيانات “Nansen”. إذ إن حيتان العملات المشفرة والمال الذكي والشخصيات العامة جميعهم يتخذون مراكز صافي بيع مكشوف، بإجمالي يقارب 2.56 مليون دولار مجتمعة، مع ظهور مركز شراء طويل واحد فقط. وتتمركز صفقات البيع المكشوف بين مستويات 0.38 دولار و 0.54 دولار وفقاً لبيانات تحديد المراكز، وهو رهان واضح على بقاء السعر مقيداً. ومع ذلك، سجل الرمز ارتفاعاً بنحو 7% هذا الأسبوع. ومع تزايد زخم الشراء الفوري، فإن أي اندفاع صعودي أعلى قد يجبر مراكز البيع المكشوف المكتظة على الإغلاق، مما يغذي ضغطاً بيعياً عكسياً (Short Squeeze).

ومثل تشين لينك، تربط حيتان أوندو عمليات التراكم الفورية بمراكز بيع مكشوف في العقود الدائمة، في استراتيجية تحوط كلاسيكية للتداول المتأرجح. وعبر هذه العملات البديلة الثلاث، تُقرأ مراكز البيع المكشوف في العقود الدائمة على أنها حيطة وحذر قبل قرار الفيدرالي. ورغم عدم توقع أي خفض في أسعار الفائدة، إلا أن النبرة التي سيحددها وارش قد تبرر هذه التحوطات، أو تطلق شرارة الضغط (Short Squeeze) الذي يحاصرهم بالكامل.

المصدر: BeInCrypto